展望后续，市场分析认为，随着消费电子领域国家补贴政策正式落地，其积极影响正逐步显现。预计新补贴政策将有效激活今年消费电子市场的需求，同时，AI技术的推动将进一步激发智能手机市场的创新需求，带动消费电子相关企业业绩增长。
电子行业回暖明显
2024年，消费电子行业逐步挣脱阴霾，回暖迹象明显。
《2024—2025中国科技类消费电子产业发展白皮书》显示，2024年手机和穿戴等个人消费电子场景营业额预计将超过1.1万亿元，同比增速达10%，其中智能手机零售市场上半年销售额超过5000亿元，同比增长14%。同时，受手机市场回升和大健康需求拉动，智能穿戴设备同比增速在2024年二季度提升至19%，智能手环也呈现全面复苏态势。
行业暖意也持续向资本市场传递。
据Choice金融数据统计，2024年前三季度，约82%的消费电子板块上市公司营收增长，超40%的公司净利润同比上升，不少企业净利润增幅超30%。多项企业销售数据也证明了行业积极变化。
记者统计发现，截至2025年1月20日，已有32家深市电子公司预披露2024年全年业绩，19家公司实现净利润增长，立讯精密、北方华创等18家公司净利润增长超过20%。
其中，半导体设备龙头北方华创预计2024年实现收入同比增长25.00%至43.93%，归母净利润同比增长32.60%至52.60%，扣非后净利润同比增长42.96%至64.46%。
消费电子龙头立讯精密预计2024年归母净利润同比增长20%至25%，扣非后净利润同比增长12.76%至24.82%。
半导体材料龙头鼎龙股份预计2024年归母净利润同比增长120.71%至138.73%，扣非后净利润同比增长167.73%至192.07%，其中公司半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务实现营业收入约15.6亿元，同比增长约79%，CMP抛光垫、抛光液、清洗液、半导体显示材料等业务大幅增长，公司在进口替代类创新材料领域的研发、产业化、体系及客户服务能力持续提升，产品矩阵进一步完善，规模效应显著提高。
核心竞争力持续增强
行业回暖的大背景下，龙头企业也在持续通过加大科研投入、提升经营效率、强化内部协同等一系列措施，不断提升自身核心竞争力。
以北方华创为例，2024年，公司新产品开发成果显著，电容耦合等离子体刻蚀设备（CCP）、等离子体增强化学气相沉积设备（PECVD）、原子层沉积立式炉、堆叠式清洗机等多款新产品进入客户生产线并实现批量销售，丰富了公司的产品矩阵，增强了产品布局的完整性；公司核心竞争力稳步提升，市场份额稳步扩大，市场占有率持续提升；随着公司业务规模持续扩大，平台优势逐渐显现，经营效率显著提高，成本费用率有效降低。
再看消费电子龙头立讯精密，公司通过内生和外延的方式，持续扩大对现有业务的拓展，进一步深化产业链的垂直整合，并积极布局新产品、新技术和新领域。凭借公司自主研发的先进工艺制程领先优势和精密智能制造领域的强大平台化能力，公司实现了跨领域的资源整合，促进了消费电子、通信、汽车等业务板块的高效协同，推动公司在预期的增长轨迹上稳步前行、健康发展。
光学行业龙头水晶光电预计2024年归母净利润同比增长66.60%至86.59%，扣非后净利润同比增长81.80%至104.77%。公司通过聚焦核心战略、优化资源配置、升级内部管理等举措，积极构建坚实的内在竞争力，实现产品、市场和客户结构优化，各业务板块市场份额持续攀升，产品毛利率和净利率实现了双增长。
“国补”扩围带来新机遇
电子行业回暖背后或是多方面因素共同作用的结果。其中，政策支持则成为消费电子市场回暖的重要助推器。
在当下消费市场中，电子消费品占据着重要地位。迈入2025年，针对电子消费品的一系列刺激政策接连落地。
2025年新年伊始，国家发改委和财政部发布关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，部署加力推进设备更新、扩围支持消费品以旧换新、加快提升回收循环利用水平等多方面工作。
随后，商务部联合四部门出台文件，首次将购新补贴政策扩展至消费电子领域，涵盖了手机、平板、智能手表（手环）等数码产品。
研究机构认为，随着消费电子领域国家补贴政策正式落地，其积极影响正逐步显现。预计新补贴政策将有效激活今年消费电子市场的需求，同时，AI技术的推动将进一步激发智能手机市场的创新需求，带动消费电子零部件如结构件、连接器、光学器件、射频器件等业务的增长。
中信建投和国开证券均表示，2025年消费电子行业已步入新的增长周期，AI技术的赋能有望开启新一轮创新浪潮，刺激PC和手机的换机需求，同时AI眼镜等新型终端也将迎来发展机遇，产业链有望实现量价齐升。
校对：祝甜婷
