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江航装备(688586)2024年年报简析:净利润减35.02%,应收账款上升

据证券之星公开数据整理,近期江航装备(688586)发布2024年年报。截至本报告期末,公司营业总收入10.93亿元,同比下降9.98%,归母净利润1.25亿元,同比下降35.02%。按单季度数据看,第四季度营业总收入3.01亿元,同比下降0.67%,第四季度归母净利润-1122.07万元,同比下降269.24%。本报告期江航装备应收账款上升,应收账款同比增幅达74.43%。

该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利3.9亿元左右。

江航装备(688586)2024年年报简析:净利润减35.02%,应收账款上升

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率34.84%,同比减7.15%,净利率11.47%,同比减27.82%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.33亿元,三费占营收比12.21%,同比增14.36%,每股净资产3.15元,同比增0.74%,每股经营性现金流-0.14元,同比减282.42%,每股收益0.16元,同比减33.33%

江航装备(688586)2024年年报简析:净利润减35.02%,应收账款上升

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 销售费用变动幅度为-12.43%,原因:报告期内天鹅公司人员结构优化,销售人员减少,职工薪酬减少。
  2. 财务费用变动幅度为17.31%,原因:报告期内购买理财本金减少,部分理财产品收益率下降,利息收入减少。
  3. 研发费用变动幅度为9.26%,原因:科研项目研制任务增加。
  4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-282.42%,原因:公司2024年收到客户货款较上年同期下降,支付的材料采购款增加。
  5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-70.28%,原因:报告期内理财现金净流入小于上年同期。
  6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为17.87%,原因:银行借款及国拨项目拨款增加。
  7. 应收票据变动幅度为-58.61%,原因:票据到期兑付。
  8. 应收款项变动幅度为74.43%,原因:回款减少。
  9. 应收款项融资变动幅度为-31.43%,原因:收到的银行承兑汇票减少。
  10. 预付款项变动幅度为-37.82%,原因:材料验收入库。
  11. 其他流动资产变动幅度为119.79%,原因:预缴所得税增加。
  12. 在建工程变动幅度为-89.3%,原因:项目推进,完成资产交付。
  13. 长期待摊费用变动幅度为260.7%,原因:新增租入固定资产后续改造支出。
  14. 短期借款的变动原因:子公司新增对外借款。
  15. 合同负债变动幅度为-71.03%,原因:产品交付形成收入。
  16. 应交税费变动幅度为523.57%,原因:期末应交增值税增加。
  17. 一年内到期的非流动负债变动幅度为54.35%,原因:新增经营租赁厂房。
  18. 其他流动负债变动幅度为-38.95%,原因:产品交付,待转销项税减少。
  19. 租赁负债变动幅度为-58.21%,原因:部分经营厂房租赁合同即将到期,重分类调整。
  20. 长期应付款变动幅度为34.26%,原因:受拨款和科研项目核销影响。
  21. 预计负债变动幅度为-49.7%,原因:售后服务费用增加。
  22. 营业收入变动幅度为-9.98%,原因:受市场环境和公司产品订单交付节奏变化等因素影响,航空军品收入有所下降。
  23. 营业成本变动幅度为-6.12%,原因:报告期内收入规模减小。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

  • 业务评价:公司去年的ROIC为4.56%,资本回报率不强。去年的净利率为11.47%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值一般。
  • 偿债能力:公司现金资产非常健康。
  • 融资分红:公司上市5年以来,累计融资总额10.37亿元,累计分红总额3.38亿元,分红融资比为0.33。
  • 商业模式:公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.92%)
  2. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达781.16%)

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。