本报讯(记者 刘扬)1月14日，财政部、央行开展2个月期国库现金定存操作1200亿元，中标利率2.15%。Wind数据显示，2025年第一期国库现金定存中标利率较上次2024年8月份操作的2个月期中标利率2.2%调降了5个基点。
国库现金管理是指财政部门在代表政府进行公共财政管理时，预测、控制和管理国库现金的一系列政府理财活动。该项业务是为在确保国库现金支付需要的前提下，实现国库闲置现金最小化和投资收益最大化。
从2024年以来走势看，2024年1月，央行公开市场操作国库现金定存业务利率曾出现过大幅下调，随后较为平稳甚至略有上升;2024年8月，国库现金定存业务利率再度开启大幅调降。2024年11月，财政部、央行以利率招标方式进行了2024年中央国库现金管理商业银行定期存款(九期)招投标，中标总量为1200亿元，中标利率为2.16%，与之前的2.28%相比下降12个基点。
从最近两期国库现金定存业务的情况来看，中标总量规模有所提升，中标利率小幅下降。
“2025年1月份又有所下调，对市场利率环境有一定影响。”14日，一位市场人士分析认为，国库现金管理操作对市场利率的具体调节机制主要体现在通过中央国库现金的定期存款招投标来影响银行体系的流动性，进而对市场利率产生影响。具体来说，当财政部和央行决定实施中央国库现金管理商业银行定期存款操作时，会通过招投标系统向商业银行提供一定期限的定期存款，这不仅能够提高中央国库现金的使用效益，还能通过调节市场上的资金供给来影响市场利率。
此外，上述人士还表示：“当市场预计到政府将通过此类操作增加流动性时，市场利率可能会提前下降;反之，如果预计流动性将减少，市场利率可能会提前上升。这种预期的形成和调整，也是国库现金管理操作影响市场利率的一个重要方面。”