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前次意向转让协议终止 天汽模再谋控股权转让

去年12月宣布筹划控股权转让、安徽淮北市国资委有意入主后,7月8日午间,天汽模(002510)突然宣布这次意向转让协议终止,公司正筹划新的控股权转让事宜,交易对方可能是自然人或其指定的第三方。

具体来看,7月8日午间,天汽模公告,公司于2024年7月7日收到控股股东、实际控制人及其一致行动人的告知函,控股股东于2023年12月5日与淮北建久股权投资基金合伙企业(有限合伙)签署了《股份转让意向协议》。《股份转让意向协议》约定,排他性洽谈期为签署之日起3个月。鉴于《股份转让意向协议》中约定的排他期已到期,为最大限度维护交易双方及上市公司利益,避免不必要的损失,经审慎分析后,控股股东已于2024年7月6日正式告知淮北建久股权投资基金合伙企业(有限合伙)终止《股份转让意向协议》。

天汽模同时表示,截至告知函出具日,控股股东正在筹划控制权转让事宜,拟转让的股份数量共计约1.62亿股,预计占公司总股本的17.17%,交易可能涉及公司控制权的变更,本次交易的对方是自然人或/和指定的第三方,相关交易事项正在筹划和谈判,尚未签署股权转让意向协议或正式股权转让协议,该事项目前尚存在重大不确定性。

天汽模股票自2024年7月8日(星期一)开市起停牌,停牌时间预计不超过2个交易日,停牌期间,该公司可转换公司债券暂停转股。

去年12月6日,天汽模披露控股股东与淮北建久股权投资基金合伙企业(有限合伙)(简称“淮北建久”)签署了《股份转让意向协议》,淮北建久拟受让公司控股股东合计1.62亿股股份,转让股份合计占公司总股本的17.18%。转让完成后,淮北建久将成为公司的控股股东,淮北市国资委将成为公司实际控制人。

在价格方面,《股份转让意向协议》约定,本次股份转让价格对应标的公司估值不超过60亿元。值得注意的是,天汽模停牌前总市值为46亿元,该次交易如以估值上限成交,有望出现高达30%的溢价。天汽模方面强调,本次达成的《股份转让意向书》仅为意向性框架协议,最终的股份转让价格和支付方式将在后续双方签订的正式文件中约定。如今,天汽模市值比3月前双方签署意向协议时更低,目前总市值38.53亿元,与46亿元相比缩水了16%,本次停牌前,天汽模股价4.09元/股。

天汽模主营汽车模具设计制造及整车工艺装备开发制造,近年来受益于新能源赛道高速发展,该公司新能源类汽车模具订单占比逐年提升,目前新承接的订单中约50%左右是新能源车型订单,其业绩也整体向好。2023年天汽模营收27.96亿元,同比增长9.56%,净利润8362万元,同比增长4.28%,今年第一季度,该公司实现营收4.49亿元,净利润同比暴增700.6%至2420万元。

不过,近年来,天汽模的控股股东群体一直就公司控制权转让事项寻找买方。早在2020年11月,天汽模控股股东便曾筹划过一次向国资背景投资者转让公司控制权的交易,可惜的是,这笔控制权转让在延宕一年半后宣告失败。

对于一直拟筹划控股权转让事宜的原因,2023年11月15日,天汽模董事会秘书孟宪坤在接待投资者调研时曾表示,公司控股股东为8名自然人构成的一致行动人,大股东因年龄原因拟出售控制权。截至目前,公司控股股东在积极寻找潜在买方,后续如有进展会及时披露。

据了解,天汽模8名控股股东自然人中,多人为50年代生人,其中公司主要创始人、目前持股比例达4.79%的第一大股东胡津生出生于1948年,今年76岁的他早在十余年前就先后卸任公司总经理、董事长职务,而任伟则是8名控股股东中较为年轻的一员,1966年出生的他今年58岁。